美債下跌能抄底買進嗎？AI股沒泡沫，蘋果是大功臣？ft. 台新新光金首席經濟學家 李鎮宇 | 斐姨所思【阿姨想知道】 EP320

Video summary

李鎮宇看好 AI 熱潮延續至 2028 年，解析台積電產能、債券殖利率破 5% 與台灣金融股前景。

台新金控首席經濟學家李鎮宇認為，台積電謹慎擴產是控制 AI 供應鏈速度的關鍵，AI 熱潮可望延續至 2028 年；屆時新製程、CoPoS 與新機櫃可能讓算力提升 120 至 436 倍，帶出即時翻譯等新應用，若未見落地成果，AI 才可能轉慢。他也分析蘋果供應鏈管理與中美科技戰如何造成擴產遲疑，並談俄羅斯、北約與美國期中選舉的風險。聯準會升息方面，他預估可能再升兩碼，指出美國 30 年期公債殖利率破 5% 將推高貸款成本，建議債券投資人偏向短債。台灣部分，他認為央行仍可能升息，金融股受大投資、股市財富效果與資產傳承需求帶動，但主持人質疑法規與市場開放限制，雙方約定明年檢視金融股表現。

Chapters

1. 0:00值班小道士媒樂蒂：李鎮宇估 AI 轉折點在 2028 年，算力增至 120 至 436 倍
2. 2:50台積電控制 AI 供應鏈：李鎮宇稱 2028 年算力可增至 436 倍
3. 8:14科技股未必有泡沫：李鎮宇稱庫克的供應鏈管理讓台灣廠商謹慎擴產
4. 12:30期中選舉與記憶體布局：李鎮宇談眾議院翻盤風險及台積電、海力士合作
5. 20:06聯準會升息帶有政治性？李鎮宇估 Warsh 可能升兩碼
6. 24:55聯準會升息與美債抄底：殖利率 5% 推高貸款成本，李鎮宇看好短債與 AI 公司債
7. 31:48台幣利率與央行升息：李鎮宇估年底或明年初升息，金融股迎 40 年少見機遇
8. 36:00金融股的 40 年機遇：李鎮宇以台股兩萬到四萬、南亞科 60 元與 DRAM 行情看金融業前景
9. 39:59Takeaway：台積電掌握 AI 速度，范琪斐與李鎮宇約定明年九月檢視金融股

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