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EP345. AI 基建股大跌中、Meta 衝到最前沿、SPCX 電信商之夢 | M觀點

M觀點 · 2026-10-15 · 72 min

https://www.youtube.com/watch?v=M25pcHs9iYM
#Anthropic#SpaceX#Meta#Starlink#AI 基礎設施#Broadcom#Micron#Gemini 4 Argon#CoreWeave#長鑫存儲#Muse Wonder Full#頻譜拍賣
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Video summary

美光等 AI 基建股一週重挫近兩成，CoreWeave 債券利率飆至 15%；Meta 新模型躋身前沿，SpaceX 布局美國電信。

美股 AI 基礎建設股連跌，主持人估計週一至週三平均跌約 15%，加上週四盤中恐接近 18%；利空包括博通執行長稱投資人押注 AI 如同賭博、中國長鑫存儲新技術引發記憶體競爭疑慮，以及通膨數據高於預期。最受關注的是 CoreWeave 無擔保債券二級市場殖利率升至 15%，反映融資成本與市場疑慮；其債務對股東資本比約 7，遠高於 Oracle 的 2、Nebius 的 0.8。主持人認為修正合理，若長線預期下修，跌兩至三成亦非不可能，但目前傾向小幅加碼。Meta Muse Wonder 得分 52，Wonder Full 得 56、接近頂級模型，但成本與使用限制削弱競爭力；Gemini 4 Argon 則較舊版明顯進步。SpaceX 購入 800MHz 頻譜，搭配衛星與小型基地台，可能於 2027 至 2028 年推出行動電信服務，目標服務數千萬用戶。

Chapters

  1. 0:00EP345 預告：AI 基建股大跌、Meta 新模型與 SpaceX 頻譜
  2. 3:12業配時間：Acerpure PRO 毛管家 P5 系列
  3. 13:25AI 基建股大跌中：美光跌 11%、Credo 跌 17%，博通 CEO 警告投資像賭博
  4. 18:20AI 基建股大跌中：CoreWeave 債息升至 15%，Anthropic 營收季增 45%
  5. 24:15AI 基建股大跌中：CoreWeave 槓桿約 7 倍，資金成本恐限制擴張
  6. 30:51AI 基建股大跌中：GPU 擔保貸款可降至 7%，高利率仍壓抑採購
  7. 35:31AI 基建股大跌中：主持人稱兩至三成修正合理，30% 至 40% 才考慮大加碼
  8. 41:50Meta 衝到最前沿：Muse Wonder Full 排名第二，Muse Wonder 得 52 分
  9. 47:38Meta 衝到最前沿，Muse Wonder Full 得 56 分但 CP 值不佳
  10. 53:49SPCX 電信商之夢，SpaceX 買下 800MHz 頻譜布局美國電信
  11. 59:45SPCX 電信商之夢，以 Starlink 家戶小型基地台拓展服務
  12. 1:06:22SPCX 電信商之夢，3000 萬用戶電信業務估值不到千億美元

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